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注冊新加坡公司后如何融資？（二）

加坡公司的私人融資貸款

融資貸款或債務融資，是創業者尋求小額貸款或籌資本的主要選擇之一，以用來創立公司。債務融資與股權融資不同(股權融資是投資者購買在經營中的企業的股權)，債務融資有助業者全權控制其公司和盈利（如有）。

貸款融資意即借錢，并以規定的利率，在一定期限內履行償還的義務。無論您的創業是否成功，都必須償還款項。

與股權融資比較，如果您的公司會成功，那么債務融資的成本要低得多，但如果失敗，則代價更高。

本指南將概述新加坡新創企業的各種私人貸款選擇：

私人融資貸款來源：商業貸款

貸款類型

新加坡的大多數金融公司和銀行都為新創企業提供小額商業貸款。通過透支、循環信貸、保理貸款等方式提供資金給小企業。新加坡的銀行和金融機構最常提供的小型商業貸款包括：

運資金貸款

屬于短期流動資金貸款，通常用于公司日常業務，是經典的生意支援，避免公司在賺到收入前耗盡資金。

營運資金貸款有的無需擔保（無抵押品），有的則需要擔保（抵押品）。

與要擔保的貸款相比，無擔保貸款利率較高，無擔保貸款通常僅適用于低風險借款人。新公司一般被視為高風險，因此估計會獲得需高額擔保的營運資金貸款。

營運資金貸款旨在為短期需求提供資金，不適合用于長期目標。營運資金貸款的種類可以是：

保理貸款/客帳貸款

保理貸款透過貿易債務擔保而借貸。簡單來說就是應收賬款融資。

換句話說，因某個因素，您把應收賬款賣出（通常是給銀行），銀行以提前抵押品為您放款，您的客戶直接向銀行支付他們的賬單。此外不需要其他抵押品。

通常銀行的放款額度高達應收賬款或發票的90%。但是請注意，銀行的年利率為5%至8%，處理費為總發票額的1%至15%。這項貸款的主要好處是在您開發票后就可獲得款項。

此外，您不必親自面對那些沒誠意的客戶。缺點是您的客戶可能不喜歡直接與銀行打交道，而且最終收不到發票的全額價值。

短期貸款

短期貸款為期一年或更少。一些銀行會讓你以擔保抵押貸款。短期貸款經常用于買貨、緩解現金流、付薪資、支付賬單等等。新企業可以申請短期貸款，但必須呈交預估的財務報表，并有償還能力。

透支

透支是從銀行獲得即刻信貸（用超過存款余額來支用款項的一種放款形式）。一旦同意透支帳戶，企業可以以銀行所允許的限額，從戶頭開出透支支票。利息因透支金額而定，通常是高于銀行最優惠利率的1%至2%。所允許的信用額由銀行設定。透支的好處是可以即刻獲得短期現金來入貨或支付賬單等，并避免跳票。透支可以是無擔保(無抵押品)，或要擔保(要抵押品)。

分期貸款

租購或分期貸款，指在一個固定的期限內以分期付款的方式購買商品。租購，是銀行貸款給企業用作購買機械、設備或商業車輛。租購通常用于購買不容易轉換為現金的資產。租購期間，銀行合法持有該資產的所有權，直至最后一期款項被付清為止。簡單來說，租賃者通過借款來購買資產，先付出一筆首期，接著在固定期限內把其余款項分期還給放貸者。貸款的利率通常是固定利率(整個還款總額的一定利率)。貸款期通常從4年到8年不等，這取決于購買的資產是二手還是新貨。通常貸款額是市價或采購價的80%至90%，以較低者為準。

獲得創業貸款：指南和提示

要從新加坡銀行獲得商業貸款，取決于許多因素，包括：

•合理的商業計劃：財政合理的商業計劃，闡明正面的經濟效益，才能獲得貸款通行。

•營收：更高的營業額，意味著獲得更多的貸款機會。

•預計凈利：如果您能預估合理凈利，銀行將更有可能提供您短期借款作營運資金。

•實收資本：提高實收資本，能提高獲得銀行批準貸款的可能性，因為這表明董事和股東有按原定承諾。

•庫存：相較于只有原材料或生產在進行中，若能有成品展示則最好，因為這等于告訴銀行，你沒有堆積生產捆綁資本。

•創業者的信譽和品格：如果您可以在生意來往建立誠信，擁有良好的信譽和聲譽記錄，沒有不良名聲，則能贏得銀行融資信貸。

•抵押品：銀行要放款時，最愿意看到的是您有足夠的抵押品和資產。

•經濟條件：您新創的公司若是屬于具有正面元素的行業，那會更好，例如有利壁壘、良好的經濟前景、較低的匯率風險，以及不大受外圍因素影響等等。這些元素，會深深影響銀行對您的決定。

•負債權益比：所有銀行都會看新公司的權益比。簡單來說，對比您已經投入生意的資金來看，您的貸款要求應該要合理。您申請的貸款額，應該是已經承諾的資本的一部分。

•貸款申請：當您申請商業貸款時，必須簡潔和清楚，例如列出貸款類型、貸款額、貸款原因、償還能力、貸款創業的愿景。您還必須呈報的細節包括，業務形式、管理團隊、市場訊息、財政預算，以及抵押品計劃。

新加坡公司的私募股權融資

股權融資的運作方式，就是您出售貴公司所有權的一部分以獲得現款。投資者承擔所有風險，意味著如果公司破產，投資者將無所得益。但如果你的新加坡公司設立成功，投資者通常會賺取高比率回酬。與融資貸款相反，如果公司成功，股權融資的成本更高，但如果公司表現不好，所付成本卻要低得多。

亞洲崛起，加速了新加坡新創公司和私募股權投資者的增長。最近，新加坡政府透過稅收獎勵計劃，鼓勵更多的私人投資者投入資金在初創企業。新聞報道顯示，新加坡占了東南亞2005年至2010年接近52%的私募股權投資。新加坡也被認為是私募股權和風險投資公司(創投)的有利市場，排名在第四位。對于想要通過股權融資獲得資本的企業來說，這是一個很好的選擇。

什么是私募股權融資？

新公司在創業初期面對的最大障礙之一是籌集資本。許多新公司的資金是來自創辦人、家人和朋友。可是這些資金往往不足夠。私募股權融資可以填補缺口。

私募股權融資，讓私人投資者透過投資在新公司，尋求資本收利得和股息收益。

私募股權融資，對于缺乏足夠抵押品來獲得一般融資貸款的新公司來說是好方法。要在新加坡獲得股權資本，您必須有合理的商業計劃、明確的退場策略、理性的財政預算、經驗豐富的管理人以及很大的增長潛力。若要尋求優質投資者，則要找出你的企業生命周期處在哪個階段，這很重要。商業天使和風險投資者是私募股權資本的最大來源。其他來源包括投資公司、銀行和金融機構。

•天使投資者 或商業天使是個體戶，他們喜歡高風險投資，通過注入資金于新公司購買其部分業務。

簡單來說，天使是私人投資者，他們以注入資金在新公司來讓這些公司開拓創奇初期的資本和技術。“天使”可以單獨投資，也可以與一班天使一起行動。他們通常投資在前景看好，并熟悉該門生意的新公司。有些天使會在這些公司擔任領導職位，為早期生意提供指導和建議，但有的則滿足于成為不出面的投資者(沉默伙伴)。商業天使，公司創業初期最需要的資金來源。

•風險投資者(創投者) 是積極參與您的業務的資深投資者。

像大多數天使投資者一樣，風險投資者不僅可以提供資金，而且還會發表意見以讓您的生意更有利。風險投資者需要從他們投資的公司獲取更高的回酬，通常是25%或更多。大部分風險投資者寧愿投資于高增長行業(如納米技術、生物技術或信息技術)之類的高端新公司。

•私募基金 是初創公司的第三大股權基金來源。

金融機構、銀行和投資公司是私人融資的主要供應者。私人基金經理并不會參與運營業務，他們的主要目標是提供健康的投資回酬。這種資金只適用于創造收入，并具有巨大增長潛力的現有企業，而不是剛起步的新公司。

新加坡天使投資情況

•在新加坡，天使投資是重要的資本來源。

天使投資者通常是成功的商業人士，對高風險的新創公司抱有期望。通常天使投資者為創業初期的公司提供資金。

•天使投資者喜歡注資于在市場上有一定競爭優勢的新公司，也許是持有獨家經銷權和市場關系、有突破性技術、著名品牌，或有開發稀疏原料的能力。如可行，其商業計劃應保證為投資者帶來高回酬。具有高成長潛能的初創企業最能吸引商業天使。天使投資者不僅提供融資，還為他們資助的企業提供戰略指導和跟進。

•根據新加坡國立大學一項研究，新加坡的天使投資者傾向酒店、零售和商業服務行業。

通常天使出資額介于S$25,000新元至S$100,000新元，若是一組天使的話，則注資更多，介于S$250,000新元至$ 750,000新元。天使投資者經常會組織成團體或天使網絡，以集合大家的資金與資源。天使網絡，通常就是公司在創業初期的資金泉源。天使網絡幫助創業者找到配對的天使。新加坡最值得關注的一些天使投資網絡，將在本章末列出。

新加坡的風險投資業

•新加坡的風險投資行業，比起歐洲和美國的風險投資行業來說相對較新和規模較小。

為了方便海外風投機構，新加坡政府幫助他們在這里設立區域總部。目前新加坡有100多家風險投資公司。

•新加坡的風險投資者不僅提供資金，而且還指引初創企業。

許多企業家都委托風險投資專家，以獲得資助和專業管理人才。我們應該說明，大多數新加坡的風險投資者喜歡集中投資在后期擴張中的初創公司，或已成熟的公司，而不是為新創的公司提供資金。一些風險投資者寧愿把錢投入已有盈利的公司而不是還沒有產生盈利的初創公司。盡管如此，還是有的會為剛創業的公司提供資金。

•新加坡有不同類型的風險投資公司，包括有限合伙的獨立風險投資者，到由公司支持的風險投資公司。

由于稅收優惠政策吸引人，加上其他政府獎勵，讓許多有資金實力的政府委員會、大企業和大企業家都在新加坡設立風險投資基金。新加坡的風險投資專家都注意服務業、制造業和高科技行業。最近，大量的風險投資投向醫藥、生物技術、遺傳工程、復制等高回酬行業。

•平均而言，風險投資者愿意冒險的數額，是公司凈利的五倍之多。

主要來說，風險投資只持續兩年到五年。風險投資者傾向投資于在不久的將來有望升值到數百萬的企業。風險投資者要求在投資期內的回酬不低于25%至30%。風險投資者會仔細考察初創企業幾個元素，例如是否有大的商業愿景以抵御市場競爭(如科學或知識產權方面的突破)、一流的團隊、創新商業模式，以及完美的商業計劃/概念所帶來的市場/經濟回報。

•風險投資者喜歡優秀的營運團隊。

也就是說，風險投資者將深入了解團隊的資歷，例如每個成員將扮演什么角色，擁有什么樣的技能等等。風險投資家們會看公司的里程碑，以搞清楚他們需要付出多少資金。風險投資者會看團隊對市場和競爭對手是否有及時了解。風險投資者不看長期財務預測、不切實際的想法(例如公司將如何繁榮、或奇跡地得到大客戶追隨)。那些只有興趣籌錢卻忽略風險投資者的方向的企業，都會被他們剔除在外。

新加坡私募股權基金業

•銀行、金融機構和投資公司能設立私募股權基金。通常私募股權基金不會接觸在初創階段或開發中的新公司。私募股權基金尋求具有高增長潛能、已設立并運營的初創公司。

•私募股權基金不涉及提供技術和管理專業，他們的目的是回酬。

•三大私募基金有：

•獨立資金：通常由現金充足的個體戶、寬裕的家庭或公司設置。

•機構基金：由金融機構和銀行設立。

•企業基金：大企業通常設立專門投資小型公司的隔離資金。